今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行(xíng)情之下(xià)，引发了(le)全行业所有基(jī)金经理关注，而(ér)公(gōng)募基(jī)金2023年(nián)一季报(bào)揭开了基金经理的观(guān)点和(hé)真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的诺安积(jī)极(jí)回(huí)报基金，一季度主要投资(zī)在人工智能(néng)、算法、应用、算力端等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇实(shí)现了超62％的收(shōu)益(yì)，成为今年以来业绩(jì)最领先(xiān)的主动(dòng)权益基金。同时，较好(hǎo)的业(yè)绩也(yě)让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡(cài)嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一(yī)季度也吸引了(le)多位明星基金(jīn)经理(lǐ)的关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治(zhì)宇(yǔ)就在一季报表示，一(yī)季度在人工智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软件公司进(jìn)行精选(xuǎn)和布局。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥(yōng)抱(bào)人工智能

　　开年以来，计算(suàn)机行业在人工智(zhì)能板块的带动下，走出了(le)波澜壮(zhuàng)阔的(de)行情。因抓(zhuā)住(zhù)市(shì)场机遇(yù)，业绩一(yī)路领(lǐng)跑，诺安基金蔡嵩松的(de)知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在(zài)一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管理的诺(nuò)安积极回报成为2023年表现最强的(de)主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩松写(xiě)道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展(zhǎn)，将影响几乎我们所有的行业，或将成为未来最强的产业趋(qū)势。

　　他还提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大(dà)模型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到(dào)各种应(yīng)用接(jiē)入AI，再(zài)到(dào)算(suàn)力芯(xīn)片(piàn)的突飞(fēi)猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国(guó)内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷开展结合(hé)自身业务(wù)的人工智能领域的研(yán)究(jiū)，在股价飞涨的背后(hòu)，是(shì)相关公司(sī)在产(chǎn)业端的积极布局(jú)，人工智能浪潮(cháo)不可逆。

　　他也直(zhí)言(yán)，诺安积极回报基金一(yī)季度(dù)主要(yào)投(tóu)资(zī)在人工智能领域(yù)，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都有相应(yīng)布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行了(le)较大幅度的(de)调整。相(xiāng)较去(qù)年底(dǐ)，除了中微公(gōng)司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之列外(wài)，其他重(zhòng)仓(cāng)股全部(bù)换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓(tuò)荆科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯(xīn)国(guó)际、江(jiāng)波龙。

　　其(qí)重仓股不少在2023年表现神(shén)勇(yǒng)，如诺安积极回(huí)报的头号(hào)重(zhòng)仓股中(zhōng)微(wēi)公司，截至4月21日(rì)，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的(de)涨幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年内涨幅(fú)也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓股推动基(jī)金净值大(dà)涨。

　　从股票仓位(wèi)来看(kàn)，诺(nuò)安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高仓位(wèi)，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处于(yú)中性水平(píng)。去年(nián)三、四(sì)季度基本保持在(zài)90％以上的仓(cāng)位水平(píng)，去年(nián)三季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只(zhǐ)基金(jīn)诺安成(chéng)长(zhǎng)并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓(cāng)股相较(jiào)去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微(wēi)公司、圣邦股(gǔ)份、北(běi)方华创等。

　　蔡嵩(sōng)松在诺安成长(zhǎng)的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯(xīn)片板(bǎn)块，在当前(qián)的(de)市(shì)场位置，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大行情。

　　他还谈及芯片(piàn)板块的两(liǎng)大(dà)细分领域，在一季度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先是(shì)芯片设计板块，从(cóng)2021年四季度(dù)开启的芯片产业(yè)下行周(zhōu)期，随着疫(yì)情(qíng)落下帷幕，在今(jīn)年(nián)一季度拐点将至。产业端一(yī)季(jì)度(dù)库存(cún)水(shuǐ)平接近正常，各厂商(shāng)二季度毛利率水平见底。伴随(suí)着疫后经济恢复，未来(lái)需求端将对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同时我们应(yīng)该觉察到，随(suí)着chatgpt的问世，人工智(zhì)能出(chū)现了突飞(fēi)猛进的发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业，或将(jiāng)成为未来(lái)最强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大(dà)模(mó)型持(chí)续(xù)迭代(dài)，到各种应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的(de)突飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几何级的增长和边(biān)缘侧硬件的拉动，都是(shì)未(wèi)来芯(xīn)片需(xū)求(qiú)的重要增长。新需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板(bǎn)块是芯片设备材料EDA，美国对中(zhōng)国半导(dǎo)体的制裁已经(jīng)到了穷途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导(dǎo)体出口新法案对我国(guó)晶圆厂极限施(shī)压之后(hòu)，进一(yī)步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备厂商的配(pèi)合下，继续研(yán)发攻克(kè)先进制程。虽然美(měi)国的制裁对我1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022国先进制程的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但是(shì)另外一个(gè)角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的(de)增长。在全(quán)球晶圆扩(kuò)产(chǎn)处于下行周期的(de)大背(bèi)景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料(liào)EDA板块的拉动(dòng)，很(hěn)可(kě)能会(huì)超(chāo)预(yù)期。

　　冠军基金规(guī)模“一口气(qì)”增长913.85％

　　受益于业(yè)绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑，冠(guān)军基金的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)积极回报A以62.04％的(de)收(shōu)益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权(quán)益基(jī)金。这一业(yè)绩还是受到(dào)4月(yuè)21日(rì)AI、半导体等领域(yù)大跌(diē)影响，若截至4月20日(rì)，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让这只冠(guān)军基金一季度规模暴增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回(huí)报去(qù)年(nián)底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度(dù)末(mò)规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季(jì)度的(de)净值涨幅，这一规模暴涨更多(duō)来自(zì)于投资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基(jī)民热议(yì)的话题。

　　同(tóng)样，受益于净(jìng)值大涨以及(jí)投资者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的5只基(jī)金在(zài)一(yī)季度(dù)规模均出现上(shàng)涨，除了(le)诺安积极回(huí)报之(zhī)外，2023年(nián)业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优化配置同样规(guī)模暴增，从去年底(dǐ)的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的总(zǒng)规模也从(cóng)去(qù)年底的293.25亿元(yuán)增长到一季度(dù)末的331.33亿(yì)元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘

　　作(zuò)为兴证全(quán)球基金分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规(guī)模超过700亿的(de)基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度(dù)调(diào)仓换股方(fāng)向也受(shòu)到(dào)市场关注。

　　从最新一(yī)季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢(xiè)治宇主要加仓(cāng)半(bàn)导体(tǐ)及光(guāng)模块(kuài)相关板块，他也(yě)坦言在一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要(yào)对对(duì)人工智能相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管(guǎn)理的(de)兴全合润基金(jīn)一季度新进了海(hǎi)康(kāng)威视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份四(sì)只个(gè)股，几乎(hū)全部是(shì)与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向相关。

　　其中，安(ān)防龙头——海康(kāng)威(wēi)视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备检测、产品盘(pán)点、安检等多类(lèi)产品。在4月15日发布(bù)的(de)《投资者关系活动记录表》中，海(hǎi)康威视表示，AI技(jì)术对海康(kāng)威视的营收增长起了(le)很(hěn)大的作用。

　　澜起科(kē)技主营业务(wù)是(shì)为云计算和人工智(zhì)能领域(yù)提提供以(yǐ)芯片为基础的解决方案，目(mù)前主要产(chǎn)品包括内存接口(kǒu)等。晶晨股(gǔ)份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数(shù)据中心光模块供应(yīng)商。截止4月21日(rì)，中际旭创今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢(xiè)治宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓，仅一个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第七大重仓股。

　　而包括立讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果(guǒ)超媒、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四只个股在一季度退出兴(xīng)全(quán)合润前(qián)十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金在一季度除了加仓半导体等板块之外，互联(lián)网板块中的腾(téng)讯控股也是其主要加仓(cāng)方(fāng)向。

　　谢治宇在(zài)一(yī)季报中表(biǎo)示，随(suí)着各种风(fēng)险因(yīn)素减弱，一季(jì)度A股市场上证指数上涨(zhǎng)5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着chatGPT取得了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字(zì)头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期内维持了较高仓位(wèi)，对人工智能相关产业(yè)链进行挖掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞争力(lì)、应用(yòng)空(kōng)间(jiān)广阔的(de)硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精选和布局。未(wèi)来仍将坚持(chí)挖掘公司长期成(chéng)长价(jià)值(zhí)，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资性(xìng)价比的优(yōu)秀公(gōng)司。

　　朱(zhū)红(hóng)欲：增持了计算机、大众消费品

　　2022年4月13日(rì)成(chéng)立，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱(ruò)市环(huán)境下斩获超47％的收益，让招商基金朱红裕(yù)成为市场备受关注的(de)基(jī)金(jīn)经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭开了(le)朱红裕的投资思(sī)路(lù)和路径。从股票持仓来看(kàn)，一季度(dù)末该基金股(gǔ)票市值占基(jī)金总资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的(de)最高值，显示(shì)出一种积极的态度(dù)。从(cóng)该(gāi)基金2022年中报、三季报、年报来看(kàn)，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所降低，配置港股(gǔ)比例(lì)有所(suǒ)提升。数(shù)据(jù)显示，招商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香(xiāng)港股票(piào)市值(zhí)占基(jī)金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招(zhāo)商(shāng)核心竞争(zhēng)力配置来看，重点布局(jú)了信息(xī)技术、可选(xuǎn)消费等(děng)。前十大重仓股(gǔ)来(lái)看(kàn)，重仓(cā1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022ng)卫宁健康、振华(huá)科技、美的(de)集团(tuán)、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁健康持有比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较去年底(dǐ)，朱红裕整体做了(le)一些持(chí)仓调整(zhěng)，绿城(chéng)服务、中国民航信(xìn)息网络、安琪酵(jiào)母新进前十大重仓股之列，通威股份(fèn)、希(xī)望(wàng)教育、中航(háng)光电则退出(chū)前十大。

　　朱红裕也在季(jì)报中(zhōng)写道，一季度初期(qī)，我们基于对经济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对(duì)较高的(de)部分制造业，增持了计(jì)算机、大众(zhòng)消(xiāo)费(fèi)品等行业(yè)，同(tóng)时，我们亦在一季度末期逐步(bù)逢低(dī)增持了港(gǎng)股(gǔ)中可能面临业绩拐点(diǎn)的物业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定的(de)超额收(shōu)益，但(dàn)市(shì)场的博弈程度超出了我(wǒ)们的预期，导致对部(bù)分(fēn)行业的定价(jià)出现了较为显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中长期的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 1984年出生今年多大年龄，1984年出生今年多大2022