民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国(guó)出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大小和(hé)所属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能够(gòu)提供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋(qū)势(shì)提供(gōng)线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更(gèng)多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采(cǎi)购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦也在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？随(suí)后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当(dāng)下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出(chū)口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单(dān)相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　拇指到食指一扎是几厘米，一扎几厘米？p>

　　三、今(jīn)年广交会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名额，客(kè)流结构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采(cǎi)购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可(kě)能(néng)和过(guò)去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成(chéng)出口新(xīn)动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客(kè)户订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑(huá)明(míng)显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企(qǐ)业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国企(qǐ)业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式(shì)为加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对(duì)外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外(wài)，产业转移(yí)对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调(diào)研企业认为转移产能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群像》

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